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入袋为安：虚拟货币合约心得分享

2024-09-12 10:25:21 | 来源：本站整理 | 作者：星蕴

不管是虚拟货币还是期货等金融市场，相同的，在概念上合约交易是一种金融衍生品，相对于现货市场的交易，用户可以在期货合约交易中通过判断涨跌，选择买入做多或卖出做空合约，来获得价格上涨或者下跌带来的收益，二、合约交易的作用

当你了解了虚拟货币这个圈子以后，很快就会着手学习交易方法与策略。相比于比较稳健的现货交易来说，合约带来的高收益刺激着每一个人的细胞。刚接触的菜鸟建议学习其他人的打法和思路，本分也来分享一些虚拟货币合约心得。

一、什么是合约交易?

合约交易是指买卖双方对约定未来某个时间按指定格接收一定数量的某种资产的协议进行交易。买卖对象是由交易所统一制定的标准化合约,交易所规定了其商品种类，交易时间，数量等标准化信息。合约代表了买卖双方所拥有的权利和义务。简单点说就是现在约好未来某个时间地点交易一定数量的某种商品。

不管是虚拟货币还是期货等金融市场，相同的，在概念上合约交易是一种金融衍生品，相对于现货市场的交易，用户可以在期货合约交易中通过判断涨跌，选择买入做多或卖出做空合约，来获得价格上涨或者下跌带来的收益，

二、合约交易的作用?

合约设计的初衷是为了对冲现货风险而设计的，为了锁定收益成本，对冲现货价格大幅波动的风险，从事大规模买卖的公司或个人会在虚拟货币市场下相同头寸的空单(多单)，用来抵御风险。

比特币为代表的数字资产合约交易通常采取价差交割，在合约到期时，系统会对所有没有平仓位以交割价格进行交割结算。

三、合约交易的规则

合约交易类型分为两类，开仓和平仓。开仓和平仓，又分买入和卖出两个方向:

买入开多(看涨)是指当用户对指数看多、看涨时，新买入一定数量的某种合约。进行“买入开多"操作，撮合成功后将增加多头仓位。

卖出平多(多单平仓)是指用户对未来指数行情不再看张而补回的卖出合约，与当前持有的买入合约对冲抵消退出市场。进行“卖出平多"操作，撮合成功后将减少多头仓位。

卖出开空(看跌)是指当用户对指数看空、看跌时，新卖出一定数量的某种合约。进行“卖出开空"操作，撮合成功后将增加空头仓位。

买入平空(空单平仓)是指用户对未来指数行情不再看跌而补回的买入合约，与当前持有的卖出合约对冲抵消退出市场。进行“买入平空”操作，撮合成功后将减少空头仓位。

用户开仓成交后，即拥有了仓位，同种合约同一方向上的仓位会合并。在一个合约账户中，最多只能有6个仓位即当周合约多仓、当周合约空仓、次周合约多仓、次周合约空仓、季度合约多仓、季度合约空仓。

四、保证金

1 什么是保证金?

在虚拟合约市场上，用户只需根据合约价格，按一定比率交纳少量资金作为履行合约的财力担保，便可参与合约的买卖，这种资金就是虚拟合约保证金。

例如你拿一个BTC 10倍看涨，这时候相当于你有10BTC，涨10个点，你就有2个BTC了(实际上是1.909个，具体算法后面讲)。但跌了，就先亏这一个BTC，这个BTC就是保证金。

2 什么是杠杆?

杠杆一种常见金融交易制度，即保证金制度。"杠杆"使投资者可交易金额被放大的同时，也使投资者获得的收益和承担的风险加大了。也就是放大了收益和风险。

五、分摊机制

当市场行情波动较大，用户强制平仓后，按照强平价格无法成交时，导致亏损范围大于风险准备金。平台采用“分摊”制度，从本周盈利的账户中，每个账户按盈利等比分摊穿仓部分的损失。

全账户分摊制度将所有强平单产生的穿仓亏损合并统计，并按照三个合约类型(即周，次周，季度合约)的盈利账户的所有收益作为分摊基数进行分摊。

分摊系数=穿仓亏损/所有盈利用户的收益之和。

例如，在周五进行结算/交割时，BTC当周，次周和季度合约的强平单一共有-120BTC的亏损首先用风险准备金进行填补，若填补完后还有-20BTC亏损。则需要由BTC合约盈利账户进行分摊。假设盈利账户的所有收益为400000BTC，则分摊系数为20/400000=1/20000某账户本周的当周，次周，与季度合约一共盈利2BTC，则该账户需要分摊的数量为2*(1/20000)=0.0001BTC。